Tvirtų DeFi pelningumo ūkininkavimo strategijų kūrimas: Pasaulinis požiūris

Decentralizuoti finansai (DeFi) sukėlė perversmą finansų srityje, suteikdami precedento neturinčias galimybes asmenims gauti pasyvias pajamas per pelningumo ūkininkavimą. Ši praktika apima strateginį skaitmeninio turto paskirstymą įvairiuose DeFi protokoluose siekiant gauti atlygį. Nors didelio pelningumo potencialas yra patrauklus, ilgalaikei sėkmei labai svarbu gebėti orientuotis sudėtingoje aplinkoje ir valdyti riziką. Šiame vadove pateikiamas išsamus, į pasaulinę auditoriją orientuotas požiūris į efektyvių DeFi pelningumo ūkininkavimo strategijų kūrimą.

Pelningumo ūkininkavimo pagrindų supratimas

Pelningumo ūkininkavimas iš esmės yra decentralizuotų protokolų panaudojimas siekiant gauti grąžą iš savo turimų kriptovaliutų. Tai gali apimti kelias veiklas:

• Likvidumo teikimas: Kriptovaliutų turto įnešimas į likvidumo fondus decentralizuotose keityklose (DEX), tokiose kaip „Uniswap“, „SushiSwap“ ar „PancakeSwap“. Mainais už prekybos palengvinimą, likvidumo teikėjai (LP) uždirba dalį prekybos mokesčių, dažnai denominuotų tais pačiais žetonais, kuriuos jie suteikė.
• Steikinimas: Savo kriptovaliutų turto užrakinimas blokų grandinės tinkle arba DeFi protokole, siekiant palaikyti jo veiklą ir gauti atlygį. Tai įprasta „Proof-of-Stake“ (PoS) tinkluose ir įvairiose DeFi programose.
• Skolinimas ir skolinimasis: Turto įnešimas į skolinimo protokolus, tokius kaip „Aave“ ar „Compound“, siekiant uždirbti palūkanas iš skolininkų. Ir atvirkščiai, galite pasiskolinti turto ir potencialiai jį panaudoti tolesnėms pelningumo ūkininkavimo veikloms, nors tai gerokai padidina riziką.
• Pelningumo agregatoriai: Platformos, tokios kaip „Yearn Finance“ ar „Harvest Finance“, automatizuoja turto radimo ir įnešimo į didžiausią pelną duodančias galimybes skirtinguose DeFi protokoluose procesą, dažnai taikydamos sudėtingas strategijas grąžai maksimaliai padidinti.

Pelningumo ūkininkavimo grąža dažnai išreiškiama kaip metinis procentinis pelningumas (APY) arba metinė procentinė norma (APR). APY atsižvelgia į sudėtines palūkanas, todėl tai yra tikslesnis potencialios grąžos matas laikui bėgant.

Pagrindiniai DeFi protokolai ir ekosistemos

DeFi aplinka yra didžiulė ir nuolat besikeičianti. Norint strategiškai užsiimti pelningumo ūkininkavimu, būtina suprasti pagrindines ekosistemas ir jų svarbiausius protokolus:

Ethereum ekosistema

Būdama didžiausia ir labiausiai įsitvirtinusi DeFi ekosistema, Ethereum talpina daugybę inovatyvių protokolų. Pagrindiniai veikėjai:

• Uniswap: Pirmaujantis automatizuotas rinkos formuotojas (AMM), skirtas žetonų mainams ir likvidumo teikimui.
• Sushiswap: „Uniswap“ atšaka, siūlanti papildomų funkcijų, pavyzdžiui, likvidumo kasimo atlygius.
• Aave: Decentralizuotas, ne saugotojo likvidumo protokolas, kuriame vartotojai gali dalyvauti kaip indėlininkai arba skolininkai.
• Compound: Kitas žymus skolinimo protokolas, leidžiantis vartotojams uždirbti palūkanas už įneštą turtą ir skolintis kitą.
• Curve Finance: Specializuojasi stabiliųjų monetų mainuose, siūlydamas mažesnį praslydimą ir patrauklų pelną stabiliųjų monetų LP.

Kitos žinomos blokų grandinės

Nors Ethereum dominuoja, kitos blokų grandinės sparčiai plečia savo DeFi ekosistemas:

• Binance Smart Chain (BSC): Žinoma dėl mažesnių transakcijų mokesčių ir didesnio greičio, BSC talpina populiarias platformas, tokias kaip „PancakeSwap“ ir „Venus“.
• Polygon: Ethereum 2 lygio (Layer-2) mastelio keitimo sprendimas, siūlantis žymiai sumažintus dujų mokesčius ir greitesnes transakcijas savo tinkle, su populiarėjančiais AMM, tokiais kaip „QuickSwap“.
• Solana: Didelio našumo blokų grandinė su augančia DeFi rinka, kurioje veikia tokie protokolai kaip „Serum“ ir „Raydium“.
• Avalanche: Siūlo didelio pralaidumo, mažo delsos platformą su klestinčia DeFi ekosistema, įskaitant tokias platformas kaip „Trader Joe“.

Renkantis ekosistemą, atsižvelkite į tokius veiksnius kaip transakcijų kaštai (dujų mokesčiai), transakcijų greitis, protokolų saugumo auditai ir bendras rinkos gyvybingumas bei likvidumas.

Pelningumo ūkininkavimo strategijos kūrimas: Pagrindiniai principai

Sėkmingai pelningumo ūkininkavimo strategijai sukurti reikalingas sistemingas požiūris. Štai pagrindiniai principai:

1. Apibrėžkite savo rizikos toleranciją

Pelningumo ūkininkavimas savaime yra rizikingas. Labai svarbu suprasti ir suderinti savo strategijas su asmenine rizikos tolerancija. Ar jums priimtinas nepastovus turtas, išmaniųjų sutarčių rizika ir laikinasis praradimas? Ar renkatės konservatyvesnius metodus, pavyzdžiui, pelningumo ūkininkavimą su stabiliosiomis monetomis?

2. Tyrimai yra svarbiausia

Niekada neinvestuokite į protokolą ar likvidumo fondą neatlikę išsamaus tyrimo. Ieškokite:

• Išmaniųjų sutarčių auditai: Ar protokolo kodą auditavo patikimos saugumo firmos? Nors tai nėra šimtaprocentinė apsauga, auditai žymiai sumažina išnaudojimo riziką.
• Komanda ir bendruomenė: Ar kūrėjų komanda yra skaidri? Ar projektas turi aktyvią ir įsitraukusią bendruomenę?
• Tokenomika: Supraskite, kaip naudojamas ir platinamas protokolo vietinis žetonas.
• Likvidumas ir apimtis: Didesnis likvidumas paprastai reiškia mažesnį praslydimą ir efektyvesnę prekybą LP.

3. Diversifikacija

Nedėkite viso savo skaitmeninio turto į vieną pelningumo ūkininkavimo strategiją ar protokolą. Diversifikuokite tarp skirtingų blokų grandinių, protokolų ir turto tipų, kad sumažintumėte koreliuojančias rizikas.

4. Supraskite laikinąjį praradimą

Tai yra esminė koncepcija likvidumo teikėjams. Laikinasis praradimas įvyksta, kai likvidumo fonde įnešto turto kainų santykis pasikeičia, palyginti su tuo, koks jis buvo įnešimo metu. Jei vieno turto vertė gerokai viršija kito, jūsų įnešto turto vertė gali būti mažesnė, nei būtų buvusi, jei tiesiog būtumėte laikę jį atskirai. Pelningumo ūkininkavimo atlygiai (prekybos mokesčiai ir LP žetonai) kartais gali kompensuoti laikinąjį praradimą, tačiau tai yra rizika, kurią reikia žinoti.

5. Valdykite dujų mokesčius

Tinkluose, tokiuose kaip Ethereum, dujų mokesčiai gali smarkiai paveikti pelningumą, ypač esant mažesnėms investicijoms ar dažnoms transakcijoms. Strategijos gali apimti transakcijų konsolidavimą arba ūkininkavimą tinkluose su mažesniais mokesčiais.

Pažangios pelningumo ūkininkavimo strategijos

Supratus pagrindus, galima tyrinėti pažangesnes strategijas:

Pelningumo ūkininkavimas su svertu

Tai apima turto skolinimąsi, siekiant padidinti savo kapitalą pelningumo ūkininkavimo pozicijoje, taip padidinant potencialią grąžą. Tačiau tai taip pat padidina nuostolius ir likvidavimo riziką. Protokolai, tokie kaip „Alpha Homora“, siūlo ūkininkavimo su svertu galimybes.

Pelningumo agregatoriai

Kaip minėta, pelningumo agregatoriai automatizuoja geriausių pajamų paieškos procesą. Jie dažnai naudoja sudėtingas strategijas, pavyzdžiui, perkelia lėšas tarp skirtingų protokolų, kad maksimaliai padidintų grąžą ir automatiškai kauptų pelną. Tačiau jie įveda dar vieną išmaniųjų sutarčių rizikos lygmenį.

Tarpgrandininis ūkininkavimas

Naudojant tiltus turtui perkelti tarp skirtingų blokų grandinių, siekiant pasinaudoti didesniu pelningumu ar mažesniais mokesčiais. Ši strategija reikalauja kruopštaus tiltų saugumo ir tarpgrandininio sąveikumo valdymo.

Pelningumo ūkininkavimas su stabiliosiomis monetomis

Norint taikyti mažiau rizikingą požiūrį, ūkininkavimas su stabiliosiomis monetomis (pvz., DAI, USDC, USDT) gali pasiūlyti santykinai stabilų, nors ir mažesnį, pelną. Protokolai, tokie kaip „Curve“ ir „Aave“, yra populiarūs pelningumo ūkininkavimui su stabiliosiomis monetomis. Tai dažnai apima likvidumo teikimą stabiliųjų monetų poroms arba stabiliųjų monetų skolinimą skolininkams.

Rizikos valdymas pelningumo ūkininkavime

Rizikos mažinimas yra svarbiausias dalykas tvariam pelningumo ūkininkavimui. Apsvarstykite šias priemones:

1. Išmaniųjų sutarčių rizika

Pagrindinė rizika DeFi yra galimos klaidos ar pažeidžiamumai išmaniosiose sutartyse, dėl kurių galima prarasti lėšas. Visada teikite pirmenybę protokolams, turintiems tvirtą saugumo auditų istoriją ir budrią kūrėjų komandą.

2. Rinkos nepastovumo rizika

Kriptovaliutų kaina gali būti itin nepastovi. Tai daro įtaką jūsų įnešto turto vertei, potencialiam laikinajam praradimui ir uždirbto atlygio vertei.

3. Laikinojo praradimo valdymas

Supraskite prieinamus laikinojo praradimo skaičiuoklės įrankius. Apsvarstykite galimybę teikti likvidumą poroms su mažesniu kainų skirtumu (pvz., stabiliųjų monetų poroms) arba turtui, kurio kainų pokyčiai, jūsų manymu, bus panašūs.

4. Orakulo rizika

DeFi protokolai dažnai remiasi orakulais, kad į išmaniąsias sutartis būtų įvesti realaus pasaulio duomenys (pvz., turto kainos). Manipuliuojami ar klaidingi orakulo duomenys gali sukelti neteisingus likvidavimus ar kitus protokolo gedimus.

5. Reguliavimo rizika

Reguliavimo aplinka DeFi vis dar formuojasi visame pasaulyje. Reglamentų pakeitimai gali paveikti tam tikrus protokolus ar veiklas.

6. Pasitraukimo sukčiavimai ir „Rug Pulls“

Būkite atsargūs su naujais, neaudituotais projektais, kurie žada itin didelį pelną. Kartais tai gali būti sukčiavimo schemos, skirtos pavogti investuotojų lėšas.

Praktiniai aspektai pasaulinei auditorijai

Pelningumo ūkininkavimas yra pasaulinis reiškinys, tačiau keli praktiniai aspektai reikalauja tarptautinio dėmesio:

1. Teisės aktų laikymasis

Supraskite kriptovaliutų ir DeFi reglamentus savo jurisdikcijoje. Mokesčių pasekmės DeFi veiklai labai skiriasi priklausomai nuo šalies. Kreipkitės patarimo į vietos mokesčių specialistus.

2. Valiutos konvertavimas ir mokesčiai

Dirbdami su skirtingomis blokų grandinėmis ir žetonais, atkreipkite dėmesį į galimus valiutos konvertavimo mokesčius, kai įsigyjate reikiamus vietinius žetonus dujoms arba kai atsiimate pelną. Valiutų kursai taip pat gali svyruoti.

3. Technologinė prieiga ir infrastruktūra

Patikima interneto prieiga ir veikianti skaitmeninė piniginė (pvz., „MetaMask“, „Trust Wallet“) yra būtinos sąlygos. Apsvarstykite pasirinktos blokų grandinės transakcijų greitį ir kainą, kuri gali labai skirtis priklausomai nuo tinklo perkrovos ir jo geografinės vartotojų bazės.

4. Švietimas ir bendruomenės įsitraukimas

DeFi sritis reikalauja daug žinių. Nuolat mokykitės iš patikimų šaltinių, baltųjų knygų ir bendruomenės forumų. Bendraukite su pasaulinėmis DeFi bendruomenėmis platformose, tokiose kaip „Discord“, „Telegram“ ir „Twitter“, kad neatsiliktumėte nuo tendencijų ir geriausių praktikų.

5. Transakcijų mokesčiai (dujos) skirtinguose tinkluose

Kaip minėta, dujų mokesčiai yra kritinis veiksnys. Ethereum dujų mokesčiai gali būti per dideli smulkiems ūkininkams. 2 lygio sprendimų, tokių kaip Polygon, arba alternatyvių blokų grandinių, tokių kaip Solana ar Avalanche, tyrinėjimas yra praktiškas sprendimas vartotojams visame pasaulyje, siekiantiems sumažinti šias išlaidas.

Savo pelningumo ūkininkavimo portfelio kūrimas

Gerai subalansuotą pelningumo ūkininkavimo portfelį gali sudaryti strategijų derinys:

• Pagrindinės pozicijos: Skirkite dalį savo portfelio nusistovėjusioms, mažesnės rizikos strategijoms, pavyzdžiui, likvidumo teikimui stabiliųjų monetų poroms arba stabiliųjų monetų skolinimui.
• Augimo galimybės: Skirkite mažesnę dalį didesnio pelningumo, didesnės rizikos strategijoms, pavyzdžiui, likvidumo teikimui nepastovesnėms žetonų poroms arba naujų, perspektyvių protokolų tyrinėjimui.
• Diversifikacija tarp grandinių: Paskirstykite savo investicijas tarp skirtingų blokų grandinių ekosistemų, kad išvengtumėte vienos grandinės gedimų ar didelių dujų mokesčių problemų.
• Reguliarus perbalansavimas: Periodiškai peržiūrėkite ir perbalansuokite savo portfelį, kad prisitaikytumėte prie kintančio pelningumo, rinkos sąlygų ir jūsų besikeičiančios rizikos tolerancijos.

Pavyzdžiui, vartotojas gali teikti likvidumą DAI/USDC fondui „Curve“ (Ethereum) siekdamas stabilios grąžos, steikinti AVAX „Avalanche“ tinkle už tinklo atlygius ir teikti likvidumą MATIC/WETH fondui „QuickSwap“ (Polygon), kad gautų didesnius prekybos mokesčius ir potencialiai MATIC atlygius.

Pelningumo ūkininkavimo ateitis

Tikėtina, kad pelningumo ūkininkavimas toliau vystysis kartu su blokų grandinės technologijos pažanga, įskaitant:

• Pagerintas mastelio keitimas: 2 lygio sprendimai ir naujesnės blokų grandinės dar labiau sumažins transakcijų išlaidas ir padidins greitį, todėl DeFi taps labiau prieinamas visame pasaulyje.
• Patobulintas saugumas: Nuolatinis išmaniųjų sutarčių audito ir formaliosios patikros tobulinimas sustiprins DeFi protokolų saugumą.
• Sąveikumas: Tarpgrandininiai sprendimai taps tvirtesni, leisdami sklandžiai perkelti turtą ir naudotis ūkininkavimo galimybėmis keliose blokų grandinėse.
• Reguliavimas: DeFi bręstant, gali atsirasti aiškesnių reguliavimo sistemų, kurios potencialiai padidins institucinį pritaikymą, bet taip pat nustatys naujus atitikties reikalavimus.

Išvada

Efektyvių DeFi pelningumo ūkininkavimo strategijų kūrimas reikalauja supratimo, kruopštaus tyrimo, strateginio planavimo ir tvirto rizikos valdymo derinio. Diversifikuodami savo investicijas, teikdami pirmenybę saugumui ir būdami informuoti apie sparčiai besikeičiančią DeFi aplinką, asmenys visame pasaulyje gali pasinaudoti decentralizuotų finansų galia, kad gautų tvarias pasyvias pajamas. Atminkite, kad nors potencialus atlygis yra didelis, tokia pat didelė yra ir rizika. Į pelningumo ūkininkavimą žiūrėkite su ilgalaike perspektyva ir įsipareigojimu nuolat mokytis.

Atsakomybės apribojimas: Šis turinys yra skirtas tik informaciniams tikslams ir nėra finansinė konsultacija. Investavimas į kriptovaliutas ir DeFi yra susijęs su didele nuostolių rizika. Prieš priimdami bet kokius investicinius sprendimus, visada atlikite savo išsamų tyrimą ir pasikonsultuokite su kvalifikuotu finansų patarėju.